P2P回归理性 投资者教育任重道远

　　P2P网贷兴起到现在，历程不算久远，只是些许感觉巅峰已过，没有曾经的非凡热闹。其实，如同绝大多数的新兴互联网领域，P2P网贷同样免不了行业调整期，投资总是要回归理性。

　　补贴渐行渐远 行业初步调整

　　纵观整个互联网大环境，“补贴”绝对能算的上是最为核心的关键词之一。电商、团购、电影、打车APP等等，不补贴不痛快。P2P网贷亦是如此，行业兴起之初，各家平台纷纷祭出收益补贴法宝，一度行业只看收益率，鱼目混杂，混沌不堪。高收益补贴背后，用户对P2P网贷趋之若鹜，前赴后继，行业发展极快，各平台的用户规模均大幅增长，似乎整个P2P网贷行业盘子不断在放大，行业繁荣至极。

　　不过，理性一点来看，高收益补贴并非长久之计，对于P2P网贷平台来讲，现金流是立身之本，大量的短期投资项目补贴背后，必然存在短期大量资金进出。随着规模的增长，短期投资项目带给平台的资金压力也随之剧增。后来，我们也频频看到P2P网贷平台跑路。很快，行业负面消息不断，投资人信心受损，P2P网贷所承受的舆论压力不小。

　　坦诚来讲，补贴是有现实意义的，补贴能快速给平台带来海量用户，短期完成用户规模积累。资本支撑下，通过补贴用户迅速完成掠取用户，且快速培育用户习惯，这也是实力型选手最好的选择。只是，补贴的初期使命是有限的，总有一天是要褪去使命，回归征程。如同打车APP，早期几家拼命补贴，补贴力度丝毫不任何领域，声势震天。随着我们对打车APP的依赖感增强，打车补贴也随之下降，甚至到完全没有，这就是使命的完结。

　　同样的，P2P投资理财作为大众需求，且是长期高频的需求，那么，行业发展的前提自然是平台能够正常健康发展。过多的纠结于平台收益率，还不如多花点时间好好了解各平台的运营情况，作出合理的投资选择。

　　平台引导短期投资转中长期理财

　　P2P网贷初期，各种7天标、15标层出不穷，且绝对附有高收益，简单来看，这也算得上是P2P平台给用户的一种补贴送钱方式。抱着试试看的心理，很多用户第一次可能会去尝试7天标或15天标，紧接着，1-3个月投资标的选择会比较正常。说到底，一方面是不信任因素存在，用户不愿意承受长期风险。另一方面，则是根据用户资金使用习惯，对年轻用户而言，可能短期资金周转现象会比较多，实质是理财观念较淡泊。

　　实质上，单单靠短期的P2P投资收益，并不能给我们的生活带来任何实质改善。P2P投资意义还是在于树立良好的理财观，作好长期健康的投资理财规划，从而达到财富增值目的。

　　如此，我们现在看到的P2P平台其实都在悄悄做出调整，削弱1-3个月短期投资标的权重，着重推介6个月以上中长期投资标的。例如，在宜人贷平台，1个月短期标的只供给新用户专享，平台整体短期标的配比较低，主打长期，而无论是长期还是短期项目，都十分受欢迎。

　　笔者认为，目前P2P平台均在有意引导用户选择中长期投资标的，正尝试改变用户的投资理财习惯。其实，中长期投资理财，对于用户和平台来讲，可能让双方能更好的玩耍在一起。

　　对用户来讲，如果有长期闲置资金，投资中长期项目实际上收益更高。

　　对平台来讲，中长期标的有利于平台降低流动性风险，提升平台续航能力，最终能更好的为用户服务。

　　改变投资理财习惯，并非一日之功，除了标的引导，平台及行业或许还需要更多的投资理财教育，帮助用户树立良好的理财观念。

　　理财教育正在进行时

　　如同上文所言，短期标的及收益补贴是具备现实意义的。借助短期标的和收益补贴，各家平台迅速完成用户积累，很多平台在今年突破了百亿规模，行业整体也在今年突破亿规模。

　　然而，P2P平台和电商不一样，不是交易规模越大越好，不是增长速度越快越好，盲目放量增大交易规模实际非常好做，但是不合理的增长速度的金融风险并不可控，P2P的本质是金融，应当保持科学合理的稳定增长速度。巨大规模所隐藏的风险自然是高度不可控的，此时，正确的理财观念树立显得尤为重要，各家平台更是要帮助用户正确认知行业及各平台。

　　市场教育方面，政府相关部门及银行系统要做出常规的信息引导，企业平台方面，可能需要花更多的精力去影响用户。互联网时代，企业讲究自媒体化，与用户走得更近，也能更好的影响用户。诸如，宜人贷定期举办用户调研、线下沙龙、与用户真诚沟通交流，积极根据用户的需求建议，改进产品服务，同时也加强平台透明化工作，保持信息对等的原则。

　　笔者认为，平台辅助培养用户理财习惯的前提是，平台自身运营规范，至少平台能健康稳定发展。比如，平台根据政策主动调整平台现行规则，该托管的托管，该信息透明的，一个不能少。当平台不符合监管要求，或是投机取巧，带给用户的必定是定时炸弹，谁也不能保证平台能持续多久。

　　由此，宜人贷等平台率先与银行合作资金托管，其实就是在帮助用户了解P2P网贷行业现状，及平台运营规则。只有用户更加了解行业和平台，用户的投资选择才能更坦然。

　　终归来讲，P2P投资理财收益相比银行定期存款，收益水平更有竞争力，投资门槛低，操作过程简单便捷，随着监管逐渐落地，行业越来越规范，P2P理财有理由成为主流理财选择，市场教育任重道远。

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