“车票”贵贵贵！上市费用4691 没钱你搞个毛线IPO啊

　　就目前而言，IPO总费用估计需要4500左右，发行费率约12%。现在正排队拟IPO企业的有些年净利才不过1000多，上个毛线市呀?

　　首先声明一句，下面这些数据，若是把你吓晕在厕所，富姐概不负责。

　　有人说，IPO的这列车，实际是个金钱之旅。

　　文艺点说就是：梦想很美好，现实很骨感。

　　从以往的经历来看，这趟“车费”可不便宜。

　　富姐今天得闲，花了整整一天，统计了如下数据：

　　1、截止3月21日，2017年以来至今共成功上市118家企业，募资金额总计602亿元;

　　2、平均募资金额5亿元;

　　3、发行费用总计55.36亿元，平均发行费用、发行费率分别为4691元、12%;

　　4、募资金额位列前二的企业分别是中国银河、中原证券，募资金额分别为41亿元、27亿元;发行费用总计分别为1.32亿元、1.3亿元，占募资金额比重为3.23%、4.65%

　　看了上面的概述，我们再来看细账。

　　从发行费率来看，募资金额数额与发行费率并不存在绝对同比的关系。

　　也就是说，虽然募资金额很大，但平摊下来的成本却不是很高。

　　不信?再往下看。

　　118家成功上市的企业中，发行费率超过平均水平(12%)的企业有52家，募资金额在2-3亿元这一区间的企业居多。

　　这就意味着，将近一半企业的发行费率仍高于平均水准。

　　举个最具代表性的例子：

　　比如发行费率位列首位的立昂技术，其募资1.17亿元，但发行费用就高达3365元，占募资金额28.78%。

　　将近三分之一的钱拿来当服务费，看着是挺贵的。

　　不可否认，主板的魅力并不是金钱可以比拟的，这点大家都很清楚，只要能成功上市，这钱就花得值。

　　这并非是个例，发行费率超20%的企业还有6家，均是募资金额1亿元左右的企业。

　　还有个很有意思的案例：

　　皖天然气募资6.61亿元，发行费用为2726元;

　　集友股份募资2.28亿元，发行费用为2712元。

　　皖天然气比集友股份多募资了约4个亿，发行费用与集友股份相比，仅多出14元。

　　对于大体量公司来说，发行费用较高还是可以接受的，但对于小规模企业来说那就不是这么一回事了。

　　你看，现在发行费用动不动就上千，就拿至纯科技来说，募资金额近9000元，这在118家成功上市的企业中募资算最少，但其发行费用就高达1852元，发行费率为21%，远高于平均水平。

　　不是富姐开玩笑，目前正排队拟IPO企业的有些年净利才不过1000多，没排队的就不说了。

　　发行费用这么高，钱到底花在哪了?

　　从发行费用组合结构来看，包括承销及保荐费、审计及验资费、信息披露费用、律师费用等。

　　1、承销及保荐费用最高，总计41亿元，占比发行总费用73%，平均承销及保荐费3442元;

　　2、审计及验资费总计为5.36亿元，占比发行总费用10%，平均费用为455元;

　　3、信息披露费用总计为3.32亿元、占比发行总费用6%，平均费用为282元;

　　4、律师费用3.05亿元，占比发行总费用6%，平均费用为259元

　　就目前而言，IPO总费用估计需要4500左右，发行费率约12%。

　　当然，这只是按市场现状进行估算，不排除募资金额变化等因素影响。

　　但在实践中，这个平均费用却存在一定的误差。

　　以两家成功登陆主板的新三板公司为例：拓斯达、三星新材

　　拓斯达募集金额总计3.4亿元，其发行总费用3872元，其中保荐和承销费、审计及验资费、信息披露费用、律师费用分别为2846.77元、488元、325元、163元。

　　发行费率为11.4%，略低于平均水平(12%)的0.6%。

　　三星新材方面，其募集资金总计2.7亿元，其中保荐和承销费、审计及验资费、信息披露费用、律师费用分别为3225元、1100元、480元、350元。

　　发行费率为19.55%，远高于平均水平(12%)的7.55%。

　　今天算的这一笔账只是服务费用，并不包含企业为IPO整改所付出的费用。

　　换句话说，这是一笔显性成本，还有一笔更大的费用，企业为满足主板上市的利润要求作出业绩冲刺，与此同时，利润的增长也将附带较多的税收。另外。此前在未上市前没有缴齐的税费，在上市的过程中需要一并补交齐全。

　　截止2017年3月21日，新三板申请首发上市的企业达86家，正接受上市辅导的挂牌企业共295家。